Ações da China lideram dia de silêncio na Ásia; USTs estáveis: mercado embrulhado

(Bloomberg) -- As ações chinesas subiram em um dia sem brilho para os mercados acionários asiáticos, enquanto os títulos do Tesouro se consolidaram antes de um relatório sobre as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA.

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As ações do Japão e da Coreia do Sul subiram, enquanto as ações da Austrália caíram. As ações da China Continental e de Hong Kong subiram, ajudadas por sinais de apoio oficial ao setor privado. Os ganhos colocaram um indicador das ações asiáticas no caminho para seu primeiro avanço desde segunda-feira.

O Banco Popular da China disse que irá intensificar o seu apoio monetário à economia e ajudar os bancos a controlar os custos dos passivos num briefing de sexta-feira. Os comentários seguiram-se a uma declaração do banco central na qual afirmou que iria aumentar o apoio financeiro ao sector privado após se reunir com executivos do sector imobiliário.

Os futuros de ações dos EUA subiram antes dos dados das folhas de pagamento não agrícolas, reconstituindo as pequenas perdas de quarta-feira para o S&P 500 e o Nasdaq 100. O avanço nos futuros foi ajudado por ganhos de cerca de 9% nas negociações após o expediente da Amazon.com Inc. . Isto ajudou a compensar uma queda de quase 3% nas negociações pós-mercado da Apple Inc., que ficou abaixo das expectativas de receita.

Outra queda nos títulos do Tesouro de prazo mais longo os colocou no ritmo para sua pior semana de 2023. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos de referência permaneceram pouco alterados nas negociações asiáticas, depois de subirem cerca de 10 pontos base na quinta-feira, estabelecendo um novo máximo em nove meses.

Os rendimentos de dois anos, que são mais sensíveis às decisões sobre taxas de juros, também permaneceram praticamente estáveis ​​na quinta-feira, sugerindo que a pressão sobre títulos de prazo mais longo estava ligada ao fato de os investidores digerirem notícias de US$ 103 bilhões na próxima emissão de dívida dos EUA – e às preocupações sobre a capacidade de o mercado para absorver a oferta.

Os rendimentos dos títulos de 10 anos da Austrália e da Nova Zelândia subiram cerca de sete pontos base, refletindo a pressão de venda dos títulos do Tesouro. Um indicador do dólar da Bloomberg pouco mudou depois de se fortalecer mais de 1% esta semana.

O dólar australiano manteve ganhos iniciais depois de o banco central do país ter revisto as previsões de que a inflação regressaria aos níveis alvo até ao final de 2025, mais tarde do que o esperado anteriormente, num sinal de que as taxas de juro poderão ter de permanecer mais altas por mais tempo. A decisão da China de eliminar as tarifas sobre a cevada australiana destacou uma recente melhoria nos laços entre os dois países.

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Bill Ackman, fundador da Pershing Square Capital Management, disse que está vendido “em tamanho” em títulos do Tesouro a 30 anos – tanto como uma protecção contra o impacto das taxas de longo prazo mais elevadas sobre as acções como também como uma aposta independente. Bill Gross, o ex-rei do mundo dos títulos, observou que está “geralmente pessimista” em relação aos rendimentos de 10 anos, enquanto o presidente da Berkshire Hathaway Inc., Warren Buffett, disse à CNBC que estava comprando títulos do Tesouro e provavelmente continuaria. O chefe da Tesla Inc., Elon Musk, disse que as letras do Tesouro de curto prazo são “acéfalas”.

Um relatório publicado na quinta-feira ressaltou a resiliência da demanda por trabalhadores nos EUA, enquanto números separados mostraram que a produtividade aumentou mais desde 2020, diminuindo os custos trabalhistas. Esses números precederam os dados de emprego do governo – previstos para mostrar que os EUA criaram 200 mil empregos em Julho. Embora essa seja a impressão mais fraca desde o final de 2020, ainda é um forte avanço histórico.

“A boa notícia é que quase todos concordam que uma recessão iminente não é muito provável”, disse Ed Yardeni, fundador da sua empresa de investigação homónima. “Isso reduz as preocupações negativas sobre os lucros das empresas, mas aumenta o potencial negativo para o múltiplo de avaliação do mercado de ações se o rendimento dos títulos continuar a subir.”

Curva de rendimento mais acentuada